平衡型基金

平衡型基金（Balanced mutual fund），也被称为混合基金，是指按基金合约授权，基金经理可依据自己对市场的判断，调整基金资产内股票、债券、现金等资产类别比例的共同基金。平衡型基金对单一类别资产的最高或最低持仓比例限制更少，在投资的灵活性上要好于股票基金及债券基金。与平衡型基金相对的，即是单一资产类别的股票基金、债券基金、货币基金等。

相较于单一资产类别的基金，该类基金以投资多种资产的方式，分散投资风险，放弃较投机性的利得，以获得相对稳定的投资绩效，追求降低投资报酬之变动程度。

平衡型基金的类别

在平衡型基金之中，依照其投资策略及资产比例的相关限定，可分为

• 股票导向型平衡基金：限定股票占基金投资标地比较大的比例，是属于比较积极的平衡型基金，

• 收益导向型平衡基金：以债券和货币为主，股票为辅，属于比较保守的平衡型基金。

• 资产配置基金：一般没有在公开说明书中，对于股票、债券的比例作较明确严格的限制，因此，投资经理人将会依据对于投资市场的判断，来对于股债比例作较大的调整，以期达到较好的报酬。

发展历史

最早在美国1920年代已有平衡型基金出现。

参考资料

• 约翰．柏格著，帛宏译《柏格谈共同基金》（台北，寰宇出版有限公司，2002，ISBN 957-493-712-7），页175-179。